prix d'une obligation zero coupon

Pour analyser une obligation on se base dailleurs toujours sur le taux de rendement, qui rend une comparaison entre différents titres possible, ce qui nest pas le cas en se basant sur le prix. En pratique L obligation est émise avec une prime démission importante. De cette pratique découle également l'expression détachement de coupon encore utilisée aujourd'hui pour qualifier la date de versement des intérts (ou des dividendes pour les actions). La méthode utilisée pour chaque type de papier suit les conventions de marché. Exemple : une obligation, émise à 150 euros, peut tre remboursée par l'émetteur à 190 euros lors de son échéance.

Le terme de coupon a une origine historique et remonte à une époque o les obligations étaient encore tirées sur papier. La fiscalisation de la plus-value ninterviendra quà léchéance. . Afin dobtenir le prix pied de coupon (ou clean price) qui est le prix réellement affiché, il faut soustraire les intérts courus. Pourtant cest cela que signifie lactualisation de tous les flux au mme taux. En achetant une obligation? taux fixe classique, on ach?te ainsi en fait l' int?gralit? de la courbe des taux qui va de maintenant? la date de remboursement de l' obligation, et l'on s'expose? ce que les. Une obligation? taux fixe classique (d?sign?e en anglais sous le vocable imag? de plain vanilla bond ) g?n?re en fait autant de risques de taux suppl?mentaires qu'elle est dot?e de flux financiers interm?diaires : le taux de r?investissement. Comme il recevra, le, le coupon intégral couvrant la période du u, il doit régler au vendeur la partie des intérts correspondant à la période entre le 25 avril et le 15 octobre, qui est de 173 jours. Les intérts sont versés à l'échéance en une fois. Les coupons sont «capitalisés» durant toute la durée de vie de l' obligation.